风险管理

www.918博彩简介

目前中国期货业协会批准试点的业务在以下是六个方面,其中做市业务需要一定条件外,其它业务我公司都可以开展。

五项服务

1、仓单服务

先前期货公司的仓单服务面比较窄,主要涉及三方面:一是利用自身对交割流程更稔知的专业优势,帮助存户进行仓单交割;二是利用自身的金融资源优势协助存户进行仓单融资;三是为有冲抵保证金需求的存户,办理所内质押,用仓单冲抵保证金。然而随着我国期货市场的逐步规范和熟,期货的功能与作用日益被企业所认可,导致产业存户的数量、种类和各种需求也在 逐步扩大和多样。

(1)仓单融资:中下企业存户资金短缺,而通过银行融资又因为手续繁琐、办理时刻过长、授信额度有限等原因大幅牵掣了 资金的流动性和利用率,因而产生了仓单质押融资的需求;

(2)仓单串换:由于交割仓库的地域散布广泛和非通用仓单的大量在,存户需要到指定仓库提取货物就增加了额外输成 本,因此仓单串换需求日益迫切;

(3)仓单回购:存户在一定情形下售出仓单后,价格回归合理且自身资金充裕的情形下,产生了仓单回购需求;

(4)仓单收购:中小企业面向短期的资金短缺但准备在期现货市场买入货物时产生了仓单收购的需求; 期货公司设立子公司后,子公司可以通逾期货仓单串换、回购、收购和销售,帮助现货企业特别是中小企业盘活资金,提高资 金的利用率。

2、合作套保

目前国内巨型企业特别是央企由于受到政策、制度等方面限制,有些中小型企业缺乏对期货的认识和具有风险管理的能力人才 等方面原因,一直并未有效利用期货这一避险工具,但这些企业在经营中又确委实风险敞口,套期保值需求迫切,因此需要 期现精通、风险可控团伙为其进行套期保值操作。

(1)持有现货头寸、缺乏套保资金,在期货市场远月合约价格升水较大的情形下,存户产生卖出合作套保需求;

(2)需要购买原材料的中下游存户在商品价格看涨的情形下,缺乏资金人才,产生买入合作套保的需求;

(3)拥有进口配额但缺乏国外期货市场交易通道平台及经验、并需要融资合作进口套保的进出口贸易企业,在内外价差倒挂 严重即国外市场较国内市场贴水幅度大于正常区间时会产生进口合作套保需求。

3、基差交易

(1)基差交易:期货合约间价差因持仓成本或季性因素影响有一定的理性区间,当特殊情形出现使得合约间基差严重偏离 时便产生了基差交易的需求:例如因现货供应趋紧或需求大增等因素影响近月合约受基本面提振大幅升水于远月合约,产生期 现货套利需求,以及由此衍生的不同期货合约间的跨期、跨品种、跨市场间的套利需求。

(2)利差交易:不同利率水准下的内外两个市场间同个品种或相干性较高的同类品种间价差偏离合理的区间时便产生了利差 交易的需求。

4、定价服务

(1)点价交易:现货交易双方无法确定/不愿确定未来的价格,但在签合约时约定以期货远月价格为基价累加一定量的升贴水, 如此无需再签合同声为价格交涉,同声还可以利用期货套保,实现博得对自己最有利的价格。

(2)期权定价:一般的定价都是线性的,但期权定价就能实现非线性,就是购买期权者和出售期权者收益和风险不对等,所以期 权定价将会极大的丰富风险规避手腕,如农民在收获时往往面向困难的选择,即在什么时刻出售问题,若在即期现货出售或在 期货上套保都面向着价格后期上涨的风险,但若买一个看涨期权,就能够在出售之后,还能博得价格上涨的收益,所以期权定 价的需求前景强劲。

5、做市业务

是指风险管理公司为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应询价,并利用自有资金看成交易对手方提供市场流 动性服务的业务行为。

立即开户
  • 监管单位、劳教所
  • 吃香财经
  • 股东网站
  • 分支机构