金融期货

什么是金融期货

金融期货(Financial Futures)是指交易两边在金融市场上,以约好的时刻和价格,生意某种金融东西的具有约束力的规范化合约。以金融东西为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类,钱银期货、利率期货和指数期货。金融期货当作期货中的一种,具有期货的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是什物商品,而是传统的金融商品,如证券、钱银、利率等。金融期货发生于20世纪70时代的美国市场,现在,金融期货在许多方面现已走在商品期货的前面,占整个期货市场交易量的80%,成为西方金融立异成事的例证。

主要品种

金融期货有品种:钱银期货、利率期货、指数期货。其在各劳教所上市的品种主要有:

    1、钱银期货:主要有欧元、英镑、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、日元、人民币等期货合约。主要交易场所:芝加哥商业劳教所国际钱银市场分部、中美商品劳教所、费城期货劳教所等。

    2、利率期货:美国短时间国库券期货、美国中期国库券期货、美国长时间国库券期货、市政债券、典当担保证券等。主要交易场所:芝加哥期货劳教所、芝加哥商业劳教所国际钱银市场分部、中美商品劳教所。

    3、股票指数期货:规范普尔500种股票价格综合指数(S&P 500),纽约证券劳教所股票价格综合指数(NYCE Composite),主要市场指数(MMI),价值线综合股票价格均匀指数(Value Line ComPosite Index),此外日本的日经指数(NIKI),香港的恒生指数(香港期货劳教所)。主要交易场所:芝加哥期货劳教所、芝加哥商业劳教所、纽约证券劳教所、堪萨斯市期货劳教所。

国内金融期货品种

    股指期货、国债期货。沪深300指数、上证50指数、中证500指数、5年期国债期货、10年期国债期货

期货合约组成要素及特点

一、期货合约的概念

    期货合约是由劳教所设计,经国家监管机构审批上市的规范化的合约。期货合约可借交收现货或进行对冲交易来实行或解除合约义务。

二、合约组成要素

    A.交易品种

    B.交易数量和单位

    C.最小改动价位,报价须是最小改动价位的整倍数。

    D.每日价格最大动摇限制,即涨跌停板,它充当了市场价格动摇的刹车器。市场价格不会因突发的“歇斯底里症”而被推挤至不妥的水准,同声期货交易者才也会有充裕的时刻来从头评价其市场部位。当市场价格涨到最大涨幅时,www.918btt.cpm称“涨停板”,反之,称“跌停板”。当市场价格抵达当日的涨跌停板时,市场交易并未封闭起来,它只是禁止市场不得以逾越涨跌停板规模的价格去进行交易。假如交易者情愿得到相反方位的期货部位,亦即,涨停时有情面愿卖出,跌停时有情面愿买进,在此一涨跌停板下,交易还会发生。当然,当日价格也可能从涨停板下跌到跌停板,也可能从跌停板上涨到涨停板。

    E.合约月份

    F.交易时刻

    G.终究交易日

    H.交割时刻

    I.交割规范和等级

    J.交割地址

    K.保证金

    L.交易手续费

三、期货合约的特点:

    A..期货合约的商品品种、数量、品质、等级、交货时刻、交货地址等条款都是既定的,是规范化的,仅有的变量是价格。第一个规范化的期货合约是1865年由CBOT推出的。

    B.期货合约是在期货劳教所组织下成交的,具有法度效力,而价格又是在劳教所的交易厅里通过公开竞投方式发生的;国外大多选用公开叫价方式,而我国均选用电脑交易。

    C.期货合约的实行由劳教所担保,不允许暗里交易。

    D.期货合约可通过对冲平仓了断实行职责。

四、期货合约的作用:

    A.是吸引套期保值者使用期货市场生意合约,锁定本钱,躲避因现货市场的商品价格动摇风险而可能形成损失。

    B.是吸引投机者进行风险投资交易,添加市场流动性。

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